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2017/05/23 07:22 距離台股開盤還有1小時38分鐘
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期指操作策略:慣性分析 結構分析
  慣性分析
 
物件的『慣性』是它們會維持本身現時的狀態,如果是靜止的,它們會儘量保持靜止狀態,如果是移動的,則它們會儘量保持等速移動的狀態。也就是『動者恆動;靜者恆靜』的慣性法則,而一物件慣性的大小取決於『質量』的大小,質量愈大產生的慣性也就愈大,須要花更大的力量來改變其現時的狀態,慣性分析即是探討慣性反應的趨向問題以及影響趨向因素之能量分析。

證券市場的分析範疇可區分為總體經濟分析、產業面分析以及個股分析,本文著重於總體經濟分析上,從風險與報酬相生結構切入,基於『市場任何資訊都將充份反應在價格表現上』的概念,粹取有關系統性風險之相關資訊,而將非系統性風險之因素抽離,利用『慣性分析』法則檢視影響系統性風險因素之趨向及質量變化等訊息。

反應系統性風險之因素主要有:
前言:根據國際貿易理論,每個經濟個體都會經由專業分工取得最適化報酬,而投資者行為則依據景氣循環波動評斷風險與報酬的可能性,尋求資產的最佳配置,在風險與報酬的同步考量之下,投資人依循『最小風險下追求最大報酬』的基本原則,其操作行為即可歸納整理出一套既定的行為模式,而此一行為模式即透過價格型態反應出來(所有的資訊反應在價格上),間接透過價格變化、資產配置情況等訊息解析風險與報酬的慣性趨勢及質量。

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